Pourquoi Poutine a organisé une « attraction gazière d'une générosité sans précédent »

Mercredi 6 octobre, veille de son anniversaire (7 octobre, le PIB a eu 69 ans, félicitations !) Poutine a tenu une grande réunion sur les questions énergétiques. Au programme, la préparation de l'approvisionnement hivernal et ininterrompu en gaz non seulement de la Fédération de Russie, mais de toute l'Europe. Tous les ministres concernés étaient présents, y compris les chefs des régions productrices de gaz et les chefs des départements concernés (tels que le ministère de l'Énergie, le ministère du Développement économique, le ministère des Finances, Gazprom, Transneft, Rosneft, Novatek, Surgutneftegaz, Inter RAO UES ). Tout était très sérieux et adulte.

Parmi les questions abordées, nous ne nous intéressons qu'à quatre. Poutine a particulièrement attiré l'attention sur la préservation du transit gazier existant via le GTS ukrainien dans le cadre des volumes stipulés par le contrat (au moins 40 milliards par an), s'est plaint du retard dans la certification du SP-2, dont le lancement pourrait soulager les tensions sur les marchés européens du gaz, a soutenu la proposition du vice-Premier ministre Alexander Novak d'entrer sur le marché du gaz au comptant avec sa proposition de lisser la demande urgente de gaz en participant au commerce électronique sur la bourse des matières premières de Saint-Pétersbourg, et a donné le feu vert pour l'exportation de 10 milliards de mètres cubes de gaz des ressources de Rosneft vers l'Europe (la dernière proposition a été faite par le directeur de Rosneft Igor Sechin). Et bien que Sechin n'ait pas dit par quel hub il allait vendre ce volume, il est évident pour tout le monde que de cette manière les préparatifs sont en cours pour lancer le SP-2 au maximum par concession, selon les normes du Troisième Paquet Énergie. , 50 % du tuyau à un autre fournisseur. Pourquoi Rosneft n'est-il pas un fournisseur alternatif pour vous ? Si Gazprom allait pomper 5,6 milliards de mètres cubes de gaz à travers une branche du SP-2 dans la période restant avant le Nouvel An, alors il pompera 10 milliards de mètres cubes de gaz simultanément le long de deux branches avec Rosneft (encore 5 milliards de mètres cubes de gaz mètres de Rosneft restera même l'année prochaine - le tuyau n'est toujours pas en caoutchouc), ce qui compense en partie le déficit de gaz en Europe de 23 milliards de mètres cubes. Ainsi, Poutine a fait un geste de chevalier. Et le lendemain, le marché du gaz s'est effondré. À partir de 1969 USD/milliers. cubes, il est tombé à 920$. Des classiques du genre ! Poutine a amplement démontré la puissance des interventions verbales du Kremlin.

L'effondrement du marché libéral du gaz

Comment se fait-il que l'Europe éclairée tombe dans la dépendance servile du méchant Poutine ? Le fait est que l'UE dispose actuellement de 144 installations souterraines de stockage de gaz (UGS) d'une capacité totale de 108 milliards de mètres cubes de gaz. 52 % d'entre eux sont concentrés en Allemagne, en Italie et en France. Leur remplissage est actuellement de 75 %, soit environ 81 milliards de mètres cubes de gaz. Au cours de l'hiver froid précédent de 2020-21 (4e trimestre 2020 - 1er trimestre 2021), l'Europe a pompé un record de 69,7 milliards de mètres cubes de gaz. Il semblerait, pourquoi paniquer, si cet hiver n'est pas plus féroce (et le précédent était très froid), alors les réserves de gaz disponibles, semble-t-il, devraient suffire à passer sereinement la période de chauffe. Où donc font tant de cris, disent-ils, sauvez-nous, gelez, ne laissez pas Poutine nous ruiner ?

Le problème, c'est que tous ces 81 milliards de mètres cubes de gaz provenant des installations de stockage de gaz souterraines ne peuvent pas être levés. Environ 15% de celui-ci est le gaz dit amortisseur, un résidu non récupérable utilisé pour maintenir la pression, c'est-à-dire il n'y a que 68,85 milliards de gaz actifs.Vous pouvez sentir l'odeur de friture (ou, plus précisément, de crème glacée). Mais ce n'est pas la pire des choses. Le pire pour la CE et ce que les responsables européens ne peuvent pardonner à Poutine, c'est qu'ils vont récolter tous ces résidus d'économies et les vendre à leur population pauvre à un prix... roulement de tambour ici... oui, vous avez bien compris, à un prix qui seront fixés à ce moment-là les hubs gaziers européens. Et il n'y a aucune condition préalable qu'il tombe à ce moment-là du mot "absolument". De plus, si la Commission européenne continue à se comporter comme elle s'est comportée jusqu'à présent, ce prix ne fera qu'augmenter. Et parfois ! Et 2000 XNUMX $ pour mille mètres cubes leur sembleront toujours un conte de fées.

Pourquoi est-ce arrivé? Quelques éclaircissements s'imposent ici. 2021 était quelque peu unique. Alors que le Père Noël, qui était en retard en Europe jusqu'au printemps, a dévoré tout le gaz accumulé là-bas pendant le chaud coronavirus 2020 de ses stockages souterrains, grand-mère Zhara, qui a visité l'Asie du Sud-Est à l'été de la même année, a drainé près de la moitié de ses rivières, qui ne pouvait qu'affecter son hydroélectricité et l'obliger à passer au gaz, car ni les centrales éoliennes ni solaires ne pouvaient faire face à la demande accrue due à la consommation excessive d'électricité pour les unités de réfrigération et les climatiseurs fonctionnant à pleine capacité. Historiquement, l'Europe a reconstitué les réserves de ses installations UGS durant l'été, pendant une période de bas prix, lorsque les prix du gaz ont chuté sur fond de baisse de la demande, non seulement en Europe, mais aussi en Asie. Et puis le prix du gaz en Europe a dépassé son prix similaire en Asie du Sud-Est, et des caravanes de transporteurs de gaz se sont précipitées vers l'Europe, remplissant son UGS de GNL salvateur, permettant ainsi d'envisager l'avenir avec optimisme, crachant sur Gazprom. Le marché s'autorégule. Il faut comprendre que les vendeurs de GNL ne se soucient pas à la fois de l'Europe et de l'Asie. Ils transporteront leur gaz là où le prix sera plus élevé. Et comme l'Asie n'a pas de stockage souterrain, en été, lorsque la consommation a baissé, le prix du gaz y a automatiquement baissé, ce qui a permis à l'Europe de facturer le GNL pour une utilisation future, en le pompant dans des stockages de gaz souterrains, offrant un prix supérieur au prix Asiatiques.

Il en a toujours été ainsi, mais pas cette année. Grand-père Frost a essayé en hiver, libérant les installations de stockage de gaz souterraines européennes du surplus de gaz accumulé là-bas, et grand-mère Zhara, qui a visité l'Asie, n'a pas permis que les prix du gaz local tombent en dessous des prix européens. La demande en Asie et même en Amérique latine (notamment au Brésil) dépassait celle européenne, ce qui se répercutait sur les prix locaux du gaz, et les caravanes de méthaniers naviguaient naturellement pour l'argent, contournant l'Europe, attendant le gaz. Le marché libéral dans toute sa splendeur. Et c'est stupide de blâmer Gazprom ici - il est lié à ses clients avec des contrats à long terme, il les a remplis cette année et l'a même dépassé de 23%. Gazprom n'est pas coté en bourse et ne peut fournir de gaz nulle part. Ce n'est pas de sa faute si les responsables européens n'ont pas prévu une telle évolution des événements, insistant pour que les pays européens passent à l'échange d'achats de gaz, abandonnant les contrats à long terme. Ceux qui leur ont obéi ont été surpris de constater que, pour une raison quelconque, la période de bas prix en Europe n'est pas arrivée cet été, les prix ont continué d'augmenter (par rapport à ceux d'hiver), mais l'offre de gaz à partir de celle-ci n'a pas augmenté, car en Asie à cette fois, les prix étaient encore plus élevés. Les Européens n'ont pas levé la main pour injecter du gaz dans UGS à un tel prix, ce qui a stimulé encore plus les cotations de gaz - l'UGS maintenant à moitié vide a mis la pression sur eux. En conséquence, la pyramide à gaz s'est effondrée, enterrant les malheureux Européens sous eux.

La production de gaz est délicate. Les responsables européens, apparemment, ne comprennent pas cela. Le développement des gisements s'effectue dans des conditions climatiques et naturelles difficiles - la Norvège développe ses gisements en général sur les fonds marins, tandis que la Russie les exploite déjà dans les régions arctiques et sous-développées de la Sibérie. Il ne peut pas être ajusté en tournant la grue. Par conséquent, les Fournisseurs sont contraints de s'associer avec les Acheteurs par des contrats à long terme, qui devraient égaliser leurs risques, garantissant la vente du gaz qu'ils produisent. La production se déroule comme prévu, à plus ou moins un million de mètres cubes d'aller-retour. Il est impossible de l'augmenter d'un simple clic à partir du mot « du tout », pour répondre à la demande de pointe en hiver, il existe des installations UGS, où le gaz a été pompé en été. Les fournisseurs de GNL en étaient responsables à 90 %. Peut-être pour les responsables européens ce sera une révélation, mais tous les terminaux de regazéification disponibles sur le continent européen ont une charge de 28-35%. Ils restent inactifs la plupart de l'année. 90% des livraisons se font en été. Et ce n'est pas la faute de Gazprom si vos fournisseurs ne sont pas venus vous voir cet été.

Une véritable attraction d'une générosité sans précédent de la part du Kremlin

« Mais pourquoi Poutine les libère-t-il ?! Pour une fois, nous avons réussi à chasser les ennemis derrière les drapeaux et là, nous les avons à nouveau laissés ramper. Il faut mouiller !" - J'entends déjà les cris de nos patriotes habituels. Même des experts aussi respectés qu'Olga Skabeyeva et Karen Shakhnazarov leur font écho ; ils ne comprennent pas non plus la générosité du Kremlin. D'accord, avec des patriotes remarquables, j'ai toujours été tendu avec mon cerveau, mais pour Karen Shakhnazarov, c'est même en quelque sorte embarrassant pour moi d'expliquer des vérités aussi communes. De quoi nous soucions-nous avec Lesha Miller lorsque le prix des contrats à terme de novembre sur le hub néerlandais TTF a bondi à 1969,2 1778 dollars par millier de mètres cubes ? Qu'allons-nous gagner de cela? Un accord unique, quelqu'un a acheté beaucoup d'essence à des spéculateurs boursiers à un tel prix. Dans le même temps, le prix a immédiatement bondi à 920 XNUMX $ / mille mètres cubes. Les spéculateurs sur une diversion baissière testent le marché. L'agitation habituelle des échanges continue. Pendant que les ours gagnent. Plus précisément, ils ont gagné jusqu'à ce que l'oncle Vova prenne la parole. Et puis le marché s'est retourné, les haussiers ont poussé les baissiers vers le bas - une diversion haussière typique (les mots de Poutine ont servi de fondement). Arrêté à XNUMX. Wow bougie! (tous les termes que vous ne comprenez pas de l'analyse technique et de l'analyse fondamentale, google ceux qui sont intéressés). Chute deux fois ! Et ce fut l'oncle Vova qui ne dit que quelques mots. Que se passera-t-il quand il passera des paroles aux actes ?!

D'accord, par respect pour Karen Shakhnazarov, j'explique la situation. Gazprom ne joue pas en bourse. Sur le volume total de ses approvisionnements, seuls 15 % relèvent des ventes de swaps et 85 % sont des contrats à long terme. Grâce aussi aux Polonais, après le procès qu'ils ont perdu dans l'Arbitrage de Stockholm et le versement de 1,5 milliard d'indemnités, Gazprom a désormais un droit moral (après tout, il y a de la jurisprudence en Europe, et le précédent a été créé en mars 2020) de réviser la formule de calcul du prix des contrats à long terme en le dissociant du panier pétrolier et en l'arrimant aux cotations gazières. Et maintenant, avec un décalage de deux mois, Gazprom augmente en douceur les prix de ses clients bien-aimés dans le cadre de leurs contrats à long terme (en 8 mois, il est déjà passé de 171 $ / mille mètres cubes à 269 $, et c'est loin d'être la limite, car le prix a augmenté pendant 10 mois d'affilée) ... Rien de personnel - tout revendique les Polonais.

Comprenez que les pics de change ne sont qu'une ligne directrice pour la formation des prix, et en 2 mois de décalage ça va et vient 100 fois plus (sur les bourses des matières premières, notamment sur les bourses du gaz, il y a une très forte volatilité, car Gazprom n'y était pas attaché, mais que ne peut pas être fait par la décision du tribunal, notamment celui de Stockholm). Pour les commerçants de GNL, ils (cotes boursières) sont un phare vers lequel ils conduiront leurs caravanes de pétroliers à gaz. Pour le monopole norvégien Equinor ASA, qui réalise également 50 % des ventes en swaps (comme Gazprom, il vend les 50 % restants dans le cadre de contrats à long terme à prix fixe). Et le vieil homme Miller, pourquoi diable devrait-il s'embêter avec les cotations boursières ? Que lui importe-t-il ? Il n'obtiendra rien de cette tarte (ou presque rien, 15% ne leur réchauffent pas l'âme). Mais il existe un réel danger de tuer le marché lorsque le prix inabordable oblige l'Acheteur à rechercher des sources d'énergie alternatives. Et il les trouvera ! C'est exactement le but de toute cette action.

Vous n'avez pas encore oublié qui est l'avocat et l'apologiste des SER (sources d'énergie renouvelables) dans notre pays ? C'est vrai, Joe sénile. Une personne sénile n'est pas une personne sénile, mais elle connaît son affaire. Le prix du gaz a presque atteint le prix du gaz à effet de serre. Et ici, nous arrivons à la chose la plus importante. Vous voulez abattre toute la caisse enregistreuse en un an, et alors que ferez-vous ? Restez sur la touche et regardez avec envie Sleepy Joe couper des coupons de son énergie verte, et votre gaz le plus malodorant au monde crache de haut en bas, car il n'y aura pas d'acheteurs pour cela (nous parlons de gaz). Vous les tuerez tous vous-même pendant votre année la plus grasse. Combien d'années allez-vous vivre ? Si cette année dans l'autre monde, alors je peux toujours vous comprendre, et si vous allez vivre encore 50 ans, alors il vaut mieux le faire avec du gaz, et non avec du vent, du soleil ou de l'hydrogène. C'est exactement ce que pensait Poutine, brisant tout le buzz pour les spéculateurs sur le gaz et le vieux Joe, en proposant de commencer le commerce électronique du gaz sur la bourse des matières premières de Saint-Pétersbourg.

Tous ceux qui blâment le Kremlin pour ce qu'ils ont fait ont en partie raison. C'est exactement ce sur quoi comptait Poutine. Et ce n'est pas de sa faute s'il sait calculer ses coups, mais pas ses adversaires. Ils, à mon avis, ne jouent pas du tout aux échecs avec lui, mais jouent aux cartes. C'est juste qu'ils n'ont pas eu de chance avec la livraison cette année. Six étaient dans le buy-in. C'est la vie ! Apprendre le matériel.