Une chance pour la Russie: la Chine crée le premier acheteur de pétrole au monde

Les passions qui avaient atteint leur limite au printemps autour des prix mondiaux de «l'or noir» se sont quelque peu calmées récemment. Les cours par baril se maintiennent en moyenne à plus de 40 dollars et dans la plupart des pays, économie qui est plus ou moins strictement «liée» à l'exportation des vecteurs d'énergie, prions humblement qu'elle ne s'aggrave pas. Dans le même temps, bien sûr, rêvant secrètement d'une nouvelle hausse des prix.

Cependant, il y a des raisons de croire que l'accalmie actuelle prendra bientôt fin et que la «grande redistribution du pétrole» se poursuivra avec une vigueur renouvelée. Qui et qu'apporteront les changements imminents? Essayons de le comprendre.

USA: le patient est plus mort que vivant ...

Tout récemment, il y a eu un vif renouveau parmi les «producteurs de schiste» américains, atteignant presque au point d'excitation. Les analystes économiques locaux ont commencé à discuter des rumeurs selon lesquelles l'industrie pétrolière des États-Unis, qui est tombée en deçà de toutes les limites imaginables et inconcevables, est "sur le point" non seulement de renaître comme un phénix de ses cendres, mais aussi de "commencer une nouvelle expansion sur les marchés mondiaux de l'énergie". La même vision primaire prévoyait que d'ici la fin juin, le niveau de production pourrait augmenter d'un demi-million de barils par jour. Le norvégien Rystad Energy, faisant preuve de retenue nordique, a parlé d'un «plus» quotidien de 400 10.5 barils. De telles prévisions enchanteresses semblaient quelque peu ridicules sur fond de réalités plus que tristes - selon les estimations du ministère américain de l'Énergie, qui n'est pas enclin à un optimisme excessif, à la mi-juillet, le volume de la production pétrolière dans le pays a établi un autre anti-record, tombant à 2018 millions de barils par jour, ce qui est le plus un taux bas depuis le printemps 2020. Au total, depuis le début de 2.5, le niveau de la production pétrolière a diminué de 7.7 millions de barils par jour, dont un million et demi tombe juste sur le «schiste», début juin, pour à peine produire environ XNUMX millions de barils par jour.

Le coup qui a frappé ce segment particulier de l'industrie peut être considéré comme le plus dévastateur. Sur les 700 appareils de forage de fracturation, seuls deux cents ont survécu à ce jour, c'est-à-dire que moins d'un tiers d'entre eux sont en service. Néanmoins, dès que le prix du baril de pétrole a approché 40 dollars, certains des «shalemen» ont immédiatement eu les mains démangées. Le même PDG de l'une des entreprises les plus importantes de l'industrie, Devon Energy Corp, David Hager, a fait plus que simplement déclarer que si les cotations ne descendaient pas en dessous de 30 $, "il n'y aura plus de réductions". Il a déclaré que le «schiste» américain est déterminé à «tout reprendre» et à réintégrer les marchés mondiaux, «les inondant de flux de pétrole en provenance des États-Unis». Il faut être une personne très douée pour ne pas comprendre à quoi peut aboutir une telle expansion dans la situation actuelle, à peine relativement stabilisée. Cependant, il n'y a probablement pas lieu de paniquer à ce sujet. L'ambition malsaine est une chose, mais la vie en est une autre. En réalité, la veille, on a appris la faillite de Chesapeake Energy, l'un des «pionniers» de la production d'huile de schiste. Ses actions à la Bourse de New York en six mois sont passées de plus de 180 $ à 12. Les dettes se sont accumulées de 7 milliards de dollars. Et les créanciers ont accepté de ne pas investir plus de 925 millions de nouveaux fonds dans l'entreprise ... Très probablement, la même situation attend l'ensemble de l'industrie du «schiste», totalement incapable d'exister sans des injections financières constantes de l'extérieur.

Arabie Saoudite: modération, économie et pas d'expansion!

L'Arabie saoudite, principal adversaire de la Russie pendant la «guerre du pétrole» qui a éclaté cette année, semble avoir tiré des conclusions très solides de tout ce qui a suivi ses actions téméraires au cours de cette bataille. Il n'y aura plus "d'attrait d'une générosité sans précédent" de la part des cheikhs. Bien au contraire, Riyad a déjà annoncé une augmentation du prix à l'exportation de «l'or noir» en juillet de 6 à 7 dollars en moyenne le baril. Cela dépasse largement les attentes des experts, selon lesquelles le prix du pétrole saoudien aurait dû augmenter de 4 dollars au maximum. Dans le même temps, le royaume réduira le volume des approvisionnements de 10 à 40%, principalement vers les marchés asiatiques, vers la Corée du Sud et le Japon. Et ceci malgré le fait que, selon les données fournies par le Bureau général des statistiques du royaume, rien qu'au premier trimestre de cette année, les exportations de pétrole du pays en termes monétaires ont déjà baissé de près d'un quart. Et le point n'est pas seulement dans sa «dépréciation», mais aussi dans la diminution de la quantité physique «d'or noir» exportée du pays. "Pour marcher sur le même râteau" qu'ils n'y vont clairement pas au printemps - après tout, aujourd'hui même les voisins soutenant traditionnellement les Saoudiens les considèrent comme les coupables de l'effondrement des prix, dont les conséquences se font encore sentir dans tout le Moyen-Orient et pas seulement.

En particulier, le fait que la tentative de redistribution du marché de l'énergie en leur faveur à l'aide du dumping était une "grosse erreur" de Riyad a été récemment déclaré ouvertement par le ministre de l'Énergie du Qatar. Cependant, dans le royaume, même sans observateurs extérieurs, ils voient parfaitement ce que coûtent les escapades risquées - la contraction annuelle attendue du PIB est estimée à 3.5%, et le budget de l'État dramatiquement plus «mince», qui n'a pas l'habitude de se refuser quoi que ce soit, doit être impitoyablement coupé en morceaux. La taxe sur la valeur ajoutée a été multipliée par presque trois, les prestations sociales ont été considérablement réduites et la séquestration totale des recettes budgétaires s'est élevée à près de 27 milliards de dollars. Il est arrivé au point que maintenant même les programmes de défense sont menacés, sur lesquels Riyad n'a pas lésiné ces dernières années - seuls les achats d'armes aux États-Unis entre 2017 et 2027 devaient être réalisés pour des montants astronomiques de centaines de milliards de dollars. La mise en œuvre de l'ambitieux programme Vision 2030, dont l'objectif principal est de sortir de la situation où l'économie de l'État est presque entièrement dépendante des exportations de pétrole, était également discutable. L'Arabie saoudite ne sera pas sans ambiguïté sur les «mouvements brusques» susceptibles de trembler à nouveau, voire de renvoyer au fond le «bateau» à peine à flot dans lequel tous les États se trouvent actuellement, pour lequel le prix du baril est la base de la stabilité et de la prospérité.

Russie: temps difficiles et nouveaux espoirs

Quant à notre pays, la baisse du prix de «l'or noir» de 45% depuis le début de cette année, bien entendu, ne pouvait qu'affecter son budget. Il a déjà subi des dommages de centaines de milliards de roubles, et ce n'est peut-être pas la fin des troubles. Néanmoins, les prévisions les plus pessimistes telles que «l'effondrement économique», «cent dollars» et autres, heureusement, ne se sont pas réalisées. Pour l'instant, en tout cas. De plus, certaines personnes dans le pays nous permettent déjà de parler d'assez bonnes perspectives d'avenir. Ainsi, le patron de la Sberbank de Russie, German Gref, a annoncé hier qu'au lieu de la baisse initialement attendue du PIB de 6, voire des 9%, on peut aujourd'hui dire que ce chiffre désagréable sera de moitié inférieur - 4.5% maximum. En outre, le banquier est sûr que d'ici la fin de l'année, notre monnaie nationale se renforcera de 10% supplémentaires et que la valeur du dollar ne dépassera pas 60 roubles. Tout cela sera possible si le prix du baril de Brent monte à 60 dollars, ce que Gref attend, s'appuyant, selon lui, sur les prévisions «d'analystes sérieux et expérimentés». Tout cela, bien entendu, pourrait être attribué au désir inhérent à certains de nos compatriotes de présenter la situation sous un meilleur jour qu’elle ne l’est en réalité, et à la propension à une sorte de «secousse» (dont, d’ailleurs, M. Gref ne souffre pas), si pas un autre nouvelles.

Presque en même temps que les déclarations optimistes du chef de la Sberbank, on a appris que dans un avenir très proche un nouvel «acteur» majeur apparaîtrait sur le marché mondial de l'énergie, capable d'influencer plus que significativement la situation à l'échelle mondiale. Nous parlons de la création de grandes entreprises chinoises importatrices d '«or noir» comme China Petroleum & Chemical Corp. (Sinopec), Sinochem, PetroChina et le groupe industriel China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) pour l'approvisionnement énergétique conjoint. Compte tenu du fait que le volume total de pétrole importé dans l'Empire Céleste par les participants potentiels de ce conglomérat est déjà estimé à 5 millions de barils par jour, on peut sans aucun doute parler de l'apparition du plus gros acheteur mondial de cette matière première, tout à fait capable de jouer un rôle déterminant sur le marché de l'industrie. Dans le même temps, selon les données disponibles, le premier accord envisagé par la nouvelle association sera l'achat de pétrole russe produit en Sibérie. Les membres du groupe, pour autant que l'on sache, ont déjà passé toutes les procédures réglementaires nécessaires et ont reçu l'approbation et le soutien de Pékin, ont l'intention de soumettre une demande pour sa livraison via le pipeline Sibérie orientale - océan Pacifique (ESPO) littéralement le mois prochain.

C'est à cause de cela que les données sur le fait que sur le marché européen au cours des deux derniers mois, la Russie a vendu une petite quantité record de pétrole, depuis 2003, ne semblent pas si mauvaises. C'est désagréable, bien sûr, mais tout à fait prévisible. Selon la responsable de la Banque centrale européenne Christine Lagarde, la chute de l'économie de la zone euro pourrait atteindre 15%. Quels types d'achats y a-t-il? Si notre «or noir» parvient désormais à réaliser sa chance et à prendre fermement pied sur les marchés asiatiques, il sera beaucoup plus rentable et prometteur à court et à long terme. Selon les analystes de JP Morgan, la consommation mondiale de pétrole, qui a chuté de 9 millions de barils par jour, devrait revenir au niveau d'avant la crise de 2021 millions de barils par jour d'ici l'automne 100.

La question est de savoir lequel des exportateurs arrivera à ce moment avec le moins de pertes et sera prêt à occuper «l'espace» libéré sur les marchés. Il est peu probable que ce soit les Américains - les gens intelligents de Goldman Sachs, par exemple, pensent que le «schiste» ne se remettra plus des dommages subis. Et les analystes du cabinet d'avocats américain Haynes & Boone sont convaincus que même un prix supérieur à 30 dollars le baril ne sauvera plus l'affaire, et le nombre d'entreprises en faillite dans ce secteur dépassera 2021 d'ici 170. Les représentants de JP Morgan «parient» sur l'Arabie saoudite en vertu de de ce qu'ils considèrent comme le pays «avec les coûts de production les plus bas et les meilleures réserves», et prédisent à Riyad une part de 15% du marché mondial d'ici 2025. Il en sera peut-être ainsi, peut-être pas. Cependant, dans tous les cas, les chances de la Russie dans la situation actuelle semblent également loin d'être les pires.