Quand l'euro et le yuan débarrasseront le monde de l'hégémonie du dollar américain


Au cours de la dernière année «coronavirus», des cloches assez alarmantes ont retenti par rapport au dollar américain. La part du dollar dans les transferts internationaux, selon les données SWIFT, a baissé à 37,64% contre 37,82% pour l'euro. Autrement dit, la monnaie américaine à la fin de 2020 a perdu sa position au profit de la monnaie européenne. La part du yuan chinois est tombée à 1,66% «misérable», mais un certain nombre d'experts font un pari à long terme dessus. À quoi tout cela pourrait-il être lié?


Il est à noter que le dollar reste la principale monnaie de financement. Selon la Banque des règlements internationaux, il représente près de la moitié de tout le commerce mondial et 61% de toutes les réserves de change. Cependant, il existe également des tendances négatives qui secouent progressivement ses positions apparemment inébranlables.

Tout d'abord, c'est la croissance continue de la dette du gouvernement américain. Sa taille est vraiment colossale; aujourd'hui, elle a déjà dépassé les 28 billions de dollars. La forte augmentation de la dette nationale était due à plusieurs facteurs à la fois. Premièrement, déjà l'ex-président Donald Trump a tenté de «mettre le feu» à l'américain l'économie et a obtenu un succès significatif dans ce domaine. Sous lui, la croissance du PIB aux États-Unis était de 3%. Ils ont dû payer pour cela, entre autres, en augmentant la dette nationale. Deuxièmement, la nouvelle augmentation des emprunts a été causée par la pandémie de coronavirus, qui a rayé en 2020 toutes les réalisations précédentes du républicain. La nécessité d'allouer des fonds colossaux pour soutenir la population et les entreprises a conduit au déficit du budget fédéral américain par rapport au PIB, qui s'est élevé à 14,9%. Ce sont les pires chiffres depuis la Seconde Guerre mondiale.

En février 2021, ce chiffre était déjà de 16,2%, et maintenant ce chiffre sera encore plus élevé, car le président élu Joe Biden a l'intention d'injecter 1,9 billion de dollars supplémentaires dans l'économie en tant que mesure d'urgence pour la restaurer. La conséquence naturelle d'un tel financement politique l'inflation augmentera. L'indice des anticipations inflationnistes de croissance des prix des biens et services pour l'année prochaine est de 3,3%, et pour une période de cinq ans - 2,7%. Les analystes soulignent qu'une augmentation presque double du rendement des bons du Trésor américain, qui est désormais de 1,3% par an, peut servir de signe avant-coureur d'une augmentation de l'inflation. Une conséquence directe de cette situation a été que les investisseurs professionnels ont commencé à se retirer des actifs risqués et à les transférer vers des obligations d'État américaines.

La dette nationale américaine est à bien des égards un système unique. Son volume total est d'environ 23 billions de dollars. Dans le même temps, les investisseurs internationaux représentent un ensemble de titres à long terme, estimé à 11,6 billions de dollars, et des titres à court terme d'un montant de 1,2 billion de dollars. Tout le reste, ce sont des titres qui circulent aux États-Unis eux-mêmes. Autrement dit, près de la moitié de leur dette nationale colossale est constituée d'emprunts intérieurs. Même sans investisseurs extérieurs, les États-Unis pourront résister en s'autofinançant, en imprimant de nouveaux dollars et en les restituant au système financier par le biais de titres de créance. Si quelque chose arrive, l'économie américaine pourra éviter un effondrement complet.

Cependant, le rôle de l'investissement étranger, qui représente plus de la moitié de la dette nationale américaine, ne peut toujours pas être sous-estimé. On observe ici une tendance très négative pour Washington. D'une part, de nombreux autres États ont cessé de constituer leurs portefeuilles en obligations américaines et certains, comme la Russie ou la Chine, ont commencé à le réduire de manière significative. Cela est largement dû à la politique de l'ancien président Donald Trump, qui, pour le bien de l'Amérique, était prêt à imposer des sanctions même contre des alliés traditionnels. En revanche, une «opposition anti-dollar» stable est apparue ces dernières années.

Par exemple, dans l'Union européenne, ils pensaient fermement ne plus pouvoir compter sur les États-Unis en tant que partenaire fiable et toujours de leur côté. Bruxelles et Berlin tentent de mener des politiques de plus en plus indépendantes. En particulier, l'Allemagne n'est fondamentalement pas inférieure aux États-Unis sur la question de Nord Stream 2, évitant de se rendre sous la pression extérieure et insistant sur un compromis mutuellement avantageux. La subjectivité politique nécessite une réelle souveraineté économique, donc une augmentation objective de la concurrence entre Américains et Européens est inévitable, ce qui se reflète dans la dynamique de l'utilisation de leurs monnaies dans les règlements internationaux.

Il convient également de mentionner le rôle croissant de la Chine. Jusqu'à présent, la part du yuan dans les transferts est d'environ 1,66%, nettement inférieure à l'euro, au dollar, à la livre, au yen japonais et au dollar canadien, mais ce n'est que «pour le moment». Rappelons qu'en 2010, la monnaie chinoise occupait la 35e place dans le monde en termes de popularité dans les règlements internationaux, et en 2014, elle est devenue la 6e. Le yuan est officiellement inclus dans la liste des monnaies mondiales de réserve du FMI. Compte tenu du rôle réel de la RPC dans l'économie internationale en tant que principal exportateur et deuxième importateur en termes de volume, il faut s'attendre à une nouvelle croissance de la popularité de sa monnaie nationale. La Chine a été la première à faire face aux conséquences de la pandémie de coronavirus et est en concurrence avec les États-Unis eux-mêmes.

À l'avenir, de nombreux analystes s'attendent à ce que les investisseurs professionnels «se tournent vers l'Est» et augmentent le rôle du yuan comme alternative au dollar en tant que monnaie mondiale. Ensemble, «l'Européen» et le «Chinois» peuvent, sinon renverser complètement «l'Américain» de son piédestal, puis le déplacer réellement dessus, l'obligeant à faire beaucoup de place.
10 commentaires
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  1. Bulanov Офлайн Bulanov
    Bulanov (Vladimir) 2 March 2021 13: 14
    0
    Si les États-Unis impriment des milliards de dollars, pourquoi le taux du dollar par rapport au rouble ne baisse-t-il pas? Les roubles s'impriment-ils également en milliers de milliards?
    1. 123 Офлайн 123
      123 (123) 2 March 2021 14: 25
      +1
      Si les États-Unis impriment des milliards de dollars, pourquoi le taux du dollar par rapport au rouble ne baisse-t-il pas? Les roubles s'impriment-ils également en milliers de milliards?

      Question interessante Oui

      Il est difficile de comparer, le «style» de présentation des informations est différent pour chacun. Et j'aurais pu faire une erreur quelque part, je recommande de revérifier les chiffres.

      Par exemple aux USA:
      Le volume de la masse monétaire (M2) en circulation aux États-Unis a augmenté de 3 978,2 milliards de dollars (+ 26,7%). Les devises en circulation ont augmenté de 297,1 millions de dollars (+ 16,5%)
      https://www.federalreserve.gov/releases/h6/current/default.htm

      Si nous regardons les données de la Banque de Russie:
      Le volume de la masse monétaire a augmenté de 2 529,5 milliards de roubles + 13,5%. Les liquidités en circulation ont ajouté 124,8 milliards de roubles (+ 29,7%).
      https://www.cbr.ru/statistics/ms/

      À titre de comparaison, Chine:
      La masse monétaire (M) a augmenté de + 10% à 218,68 billions de dollars. yuans, et le volume de trésorerie + 8,6% à 62,56 milliards de dollars. yuan.
      http://www.gov.cn/xinwen/2021-01/12/content_5579316.htm

      En général, tout le monde imprime de l'argent. Le mécanisme de leur mise en circulation est différent. La dette nationale américaine est de moins en moins populaire, l'inflation ne peut pas être répartie dans le monde entier. La Fed ne se soucie pas des conventions et imprime juste autant qu'elle le souhaite.
      Tous les billions de dollars ne restent pas en circulation, la plupart sont «stérilisés» sur les marchés boursiers ou traversent le système financier «circulatoire» et se retrouvent à nouveau dans la Fed. Mais tous les autres terriens ne peuvent pas faire cela, tout le monde comprend que la Fed libère des mannequins, et il n'y a nulle part où aller, sinon l'effondrement du système mondial. Eh bien, ils s'y préparent lentement. Et le taux de change lui-même, à mon avis, a longtemps été déterminé non par les mécanismes du marché et ne reflète pas l'état de l'économie du pays. Par exemple, jetez un coup d'œil aux voisins les plus proches, l'économie ukrainienne est en chute libre depuis combien d'années, et le cours se tient comme par magie.
      En général, il y a quelque chose à penser ici. quelle
    2. Capitaine stoner Офлайн Capitaine stoner
      Capitaine stoner (Capitaine Stoner) 10 March 2021 10: 53
      0
      Les roubles sont également imprimés en milliers de milliards. Je ne mentirai pas - je ne me souviens pas exactement combien de milliards de roubles sont chers Russes sur les dépôts bancaires? sur les comptes de courtage? dans les fonds communs de placement? en confiance avec les banques et les maisons de courtage? dans les obligations de prêt fédérales? Et c'est de l'argent «supplémentaire», non destiné à la consommation courante.

      Pourquoi le taux ne baisse-t-il pas? Le gouvernement doit remplir le budget, d'autant plus que cette année il y aura des élections, et que le tsar et les boyards doivent distribuer du pain d'épice au «peuple» sous forme de polycopiés, d'indexation des retraites, etc. Et l'économie russe reste orientée vers l'exportation et en développement, donc (selon mes prévisions) je ne m'attends pas à moins de 73 roubles pour 1 dollar jusqu'à l'été. Dans le même temps, la Banque centrale de Russie pour remplir le budget de temps en temps simplement "laisse tomber" le rouble, et il franchit le prochain fond avec un crash.
  2. Alexzn Офлайн Alexzn
    Alexzn (Alexander) 2 March 2021 13: 21
    -2
    Quand l'euro et le yuan débarrasseront le monde de l'hégémonie du dollar américain

    Lorsque cela se produit, nous nous souviendrons du bon vieux temps avec le dollar avec nostalgie.
  3. Jacques Sekavar Офлайн Jacques Sekavar
    Jacques Sekavar (Jacques Sékavar) 2 March 2021 14: 24
    +1
    Quand l'euro et le yuan débarrasseront le monde de l'hégémonie du dollar américain

    Jamais, car les États-Unis sont l'un des plus grands États du monde en termes de territoire et de ressources naturelles, de population et de marché de vente, de potentiel industriel et scientifique, de population agricole et alimentaire, et bien plus encore.
    La baisse des colonies en dollars à 37,64% contre 37,82% pour l'euro n'indique pas le déclin des États-Unis et est associée à une augmentation des implantations dans la zone euro, au chiffre d'affaires commercial de la zone euro avec les anciennes possessions coloniales et le reste du monde.
    Tout cela dans le contexte de distorsions dans la structure du PIB et d'une diminution de la part des États-Unis dans le PIB mondial, de la croissance du potentiel politique et économique de la RPC, d'un programme de double circulation et d'initiatives mondiales - le NSP, le SCO, l'EAEU, VPTPP, RCEP.
    Tout cela est soutenu par des réalisations évidentes dans l'élimination de la pauvreté, la construction des fondations du socialisme et d'une société à revenu intermédiaire, le potentiel industriel, la politique monétaire, les infrastructures bancaires et financières, la création de bourses et d'agences de notation alternatives, et toutes les autres infrastructures qui amener inévitablement le renminbi au niveau du potentiel économique.
    Cela attire tous les pays du monde, indépendamment de leur taille et de leur potentiel économique, de leur structure étatique et de leur forme de gouvernement, qui se voient offrir un rôle égal et équitable dans toutes ces initiatives et projets.
    1. 123 Офлайн 123
      123 (123) 2 March 2021 16: 35
      +1
      Jamais, car les États-Unis sont l'un des plus grands États du monde en termes de territoire et de ressources naturelles, de population et de marché de vente, de potentiel industriel et scientifique, de population agricole et alimentaire, et bien plus encore.

      Par la taille du territoire des États-Unis (4), la Russie occupe la première place.
      En termes de ressources naturelles des États-Unis (2), la Russie occupe la première place.
      Par population des États-Unis (3), la Chine occupe la première place
      En termes de consommation américaine (1), mais vivant au-dessus de ses moyens, tout le monde est endetté. Et la seule chose qui le maintient, c'est le système financier en dollars.
      En termes de production industrielle aux États-Unis (2), la Chine occupe la première place.
      Dans le développement de la science aux États-Unis (2), la Chine occupe la première place.
      Pour l'agriculture aux États-Unis (3), la Chine occupe la première place.
      En termes d '«approvisionnement alimentaire pour les gens» (bien que ce que cela signifie ne soit pas clair) et à bien d'autres égards, les États-Unis ne sont pas un chef de file.
      Et l'UE n'est pas prise en compte dans les calculs, ce n'est peut-être pas tout à fait correct.
      Les États-Unis n'occupent donc pas à juste titre une place dans le système financier. L'hégémonie du dollar s'éteint.

      La baisse des colonies en dollars à 37,64% contre 37,82% pour l'euro n'indique pas le déclin des États-Unis et est associée à une augmentation des implantations dans la zone euro, au chiffre d'affaires commercial de la zone euro avec les anciennes possessions coloniales et le reste du monde.

      Cela est dû à la transition d'autres pays vers des règlements dans leur propre monnaie. Et aucune possession coloniale n'a rien à voir avec cela.

      Tout cela dans le contexte de distorsions dans la structure du PIB et d'une diminution de la part des États-Unis dans le PIB mondial, de la croissance du potentiel politique et économique de la RPC, d'un programme de double circulation et d'initiatives mondiales - le NSP, le SCO, l'EAEU, VPTPP, RCEP.

      Et comment cela contribue-t-il à préserver le rôle des États-Unis?

      Tout cela est soutenu par des réalisations évidentes dans l'élimination de la pauvreté, la construction des fondations du socialisme et d'une société à revenu intermédiaire, le potentiel industriel, la politique monétaire, les infrastructures bancaires et financières, la création de bourses et d'agences de notation alternatives, et toutes les autres infrastructures, qui atteindra inévitablement le niveau du potentiel économique.
      Cela attire tous les pays du monde, indépendamment de leur taille et de leur potentiel économique, de leur structure étatique et de leur forme de gouvernement, qui se voient offrir un rôle égal et équitable dans toutes ces initiatives et projets.

      Qu'est-ce que cela a à voir avec les États-Unis? «Renminbi» est-ce un état aux États-Unis? sourire De quel genre de socialisme, de justice et d'égalité parlons-nous? S'agit-il exactement des États-Unis?
      1. Jacques Sekavar Офлайн Jacques Sekavar
        Jacques Sekavar (Jacques Sékavar) 2 March 2021 19: 21
        +2
        Le potentiel économique de la RPC permet le commerce des billets de n'importe quel État, car le fait même du commerce crée des emplois, augmente le PIB, élargit la sphère d'influence et d'attraction des États pauvres qui n'ont pas la capacité ou le désir d'effectuer des paiements en dollars ou en euros, mais disposent de certaines ressources naturelles et sont achetées par les Chinois pour leurs propres «emballages de bonbons».
        Les initiatives chinoises et les projets mondiaux tels que le NShP, le SCO, l'EAEU, le VPTTP, le RCEP visent l'intégration mondiale et la croissance économique non seulement de la Chine, mais de toutes les parties à ces accords sans limiter ni fixer de conditions de démocratisation, de structure étatique, système de gouvernance, etc. P. comme cela est souvent et sélectivement pratiqué par les démocraties occidentales, et toute restriction d'une manière ou d'une autre entrave les relations commerciales et la croissance de l'économie mondiale.
        Le potentiel économique de la RPC est supérieur à celui des États-Unis et de l'UE réunis, et tout changement est comme des vases communicants - l'économie de la RPC est en croissance, la part des États-Unis diminue, et vice versa.
        Yuan signifie argent, peu importe, et Renminbi est le nom de l'argent chinois. En RPC, il existe d'autres unités de mesure, un calendrier et bien d'autres choses, inhabituelles pour les Européens, mais la croissance de l'influence économique de la RPC dans le monde étend également l'utilisation de la langue chinoise, des noms, des billets de banque.
        Le socialisme est une étape de transition dans la transition du capitalisme au communisme et, en tant que transition, présente des signes de différents systèmes sociaux. La construction du socialisme en RPC est basée sur les dispositions léninistes fondamentales de la nouvelle politique économique en ce qui concerne le temps et les conditions spécifiques de la Chine, et quelle est leur essence et leur différence par rapport à la politique économique de la structure étatique de la Fédération de Russie et le système de gestion, si vous le souhaitez, vous pouvez vous familiariser avec les sources primaires, et non avec les spéculations des combattants politiques et de l'agitprom.
        1. 123 Офлайн 123
          123 (123) 2 March 2021 19: 31
          -1
          Merci de partager votre avis sur les perspectives de développement de la Chine. hi
          Yuan, je continuerai probablement d'appeler yuan, donc dans tous les cas, c'est plus facile à prononcer.
          Qu'y a-t-il juste avec le dollar? Pourquoi restera-t-il «hégémonique»? Le raisonnement n'est pas clair nécessaire
          1. Jacques Sekavar Офлайн Jacques Sekavar
            Jacques Sekavar (Jacques Sékavar) 2 March 2021 20: 25
            +2
            Parce que l'économie moderne de la RPC est enracinée dans l'ordre mondial existant construit par les États-Unis et ne se fixe pas la tâche de le changer, l'hégémonie mondiale, l'effondrement du dollar, mais construit une alternative ne reposant pas trop sur les États-Unis et il y a de nombreuses raisons à cela - les États-Unis appellent ouvertement l'ennemi de la RPC numéro 1 et font de grands efforts pour discréditer le Parti communiste, saper l'économie, susciter des conflits avec les États voisins, former un bloc militaro-politique anti-RPC, interethnique désaccords et provoquer des troubles sociaux - l'ensemble des outils pour lutter contre les concurrents.
        2. Alexzn Офлайн Alexzn
          Alexzn (Alexander) 3 March 2021 13: 23
          0
          La construction du socialisme en RPC est basée sur les dispositions léninistes fondamentales de la nouvelle politique économique en ce qui concerne le temps et les conditions spécifiques de la Chine, et quelle est leur essence et leur différence avec la politique économique de la structure étatique de la le système de gestion, si vous le souhaitez, vous pouvez vous familiariser avec les sources primaires

          Seule une personne très naïve peut considérer ce qui se passe en RPC comme la construction du socialisme. Une personne complètement naïve (ou plutôt mal éduquée) pourrait penser que Lénine a quelque chose à voir avec ce qui se passe en Chine, où ce nom a été oublié depuis longtemps et où la NEP est une idée originale de l'oncle Dan.
          Il existe des paramètres (critères) de base des formations socio-économiques, aujourd'hui dans n'importe quel pays d'Europe il y a cent fois plus de socialisme qu'en Chine.