Rouble fragile: pourquoi le dollar et l'euro deviennent plus chers et qui en profite

L'été sur les bourses s'est avéré chaud. À l'équateur de la saison, l'euro et le dollar américain ont retrouvé des sommets historiques, et les Russes attendent avec impatience les conséquences. Vont-ils? Nous essayons de répondre à cette question.

Pourquoi le dollar monte-t-il ?

Le taux de change du rouble par rapport au dollar américain et à l'euro est resté volatil au cours des derniers mois. En juillet, la monnaie américaine a dépassé pour la première fois depuis mars 2022 la barre des 90 roubles et le taux de change de l'euro a dépassé la centaine. Un certain nombre de facteurs peuvent affecter le taux de change du rouble dans les mois et les années à venir.



L'affaiblissement du rouble en juillet est associé à une réduction de la balance commerciale, à la croissance du tourisme étranger et à la sortie de capitaux. Si au printemps de l'année dernière, des vols directs ont été maintenus avec 7 pays, les Russes peuvent désormais voler vers plus de 30 États. Là demeure la paie de vacances de nos compatriotes.

En juillet 2023, la Russie a exporté des biens et services d'une valeur de 37,1 milliards de dollars et importé 42,8 milliards de dollars. Cela a entraîné une balance commerciale négative de 5,7 milliards de dollars. Il s'agit du solde négatif le plus important depuis octobre 2014. La plupart des experts s'accordent à dire que la balance commerciale négative est la principale raison de la montée en flèche du dollar et de l'euro.

A qui profite un rouble faible ?

Les experts estiment qu'un tel affaiblissement de la monnaie nationale est un phénomène temporaire et ils s'attendent à ce que le rouble se renforce, mais au moins à moyen terme. À l'heure actuelle, le budget bénéficie d'une monnaie faible, car plus d'argent en roubles entre dans le pays grâce à la vente de ressources énergétiques. Cette situation permettra même de réduire le déficit, même si cela ne fonctionnera pas complètement avec tout le désir.

Un rouble faible est également potentiellement bénéfique en termes de dépenses en devises fortes de la NWF. Cela est dû au fait que le fonds détient d'importants actifs en devises étrangères. Lorsque le rouble s'affaiblit, en termes de roubles, la valeur des actifs de la NWF augmente.

La situation actuelle est bénéfique pour le budget et pour les pauvres, qui reçoivent des subventions gouvernementales. Le Trésor, dans de telles conditions, peut même se permettre d'indexer ces paiements en roubles. Cependant, cela a un impact négatif sur les importateurs, car les importations étrangères deviennent plus chères, et sur la population en général, car cela accroît les processus inflationnistes. Vous ne pouvez rien y faire. Tant que les importations dépasseront les exportations, nous devrons accepter un euro à trois chiffres et espérer que le dollar reste à deux chiffres.

À quoi s'attendre à l'avenir?

Qu'est-ce qui attend le rouble dans un avenir proche? Les experts émettent diverses hypothèses à ce sujet, mais ils conviennent tous que nous ne verrons pas un dollar à 50-60 roubles dans un avenir prévisible. La Sberbank prévoit le renforcement du rouble face au dollar et à l'euro. Ils affirment que dans un proche avenir, son taux pourrait atteindre 73 roubles par dollar et 86 roubles par euro.

Cette prévision optimiste est due à un certain nombre de facteurs. Premièrement, c'est une augmentation des prix du pétrole. C'est l'un des principaux produits d'exportation de la Russie et sa valeur affecte directement le taux de change du rouble. Deuxièmement, c'est la stabilisation du monde économie après la pandémie de COVID-19. Troisièmement, il s'agit d'une augmentation de la demande d'actifs risqués, dont le rouble. Une éventuelle hausse du taux directeur peut également faire le jeu des partisans du renforcement du rouble, mais, d'un autre côté, de telles mesures réduisent la disponibilité des prêts pour l'industrie russe, qui commence à peine à monter en puissance. Sans une augmentation de la production et des exportations de produits, il ne faut pas s'attendre à des changements dans la balance commerciale. Un rouble faible permet à nos entreprises d'entrer sur les marchés des pays amis. européen politique, ayant imposé des restrictions volontaires à l'approvisionnement en ressources énergétiques de la Fédération de Russie, ils ont rendu un mauvais service à leur industrie. Les produits portant le label Made in EU perdent, sinon en qualité, du moins en prix. Il est temps que nos entreprises occupent des créneaux.

Cependant, il convient de noter que, malgré toutes les tendances positives, il existe des risques. Les économistes évoquent notamment la possibilité de sanctions plus sévères de la part des États-Unis et de l'Union européenne. Ils notent également que les problèmes économiques intérieurs, tels que l'inflation, peuvent avoir un impact négatif sur le taux de change du rouble.

Les experts de la société d'investissement "Veles Capital" suggèrent que les paiements d'impôts affecteront considérablement le taux. Les recettes en devises devront être converties en roubles, ce qui augmentera la demande de monnaie russe. Mais même dans ce cas, la dépréciation des principales devises étrangères ne sera pas forte. Très probablement, ils donneront 80-85 roubles pour le dollar et 90-95 pour l'euro.

Ainsi, la situation avec le taux de change du rouble reste assez complexe et multiforme. D'une part, un certain nombre de facteurs positifs contribuent au renforcement du rouble. En revanche, il existe des risques, y compris géopolitiques, qui pourraient conduire à son affaiblissement.

Que devraient faire les gens ordinaires dans ces conditions ?

Ne paniquez pas et achetez des devises à des taux hors de prix, mieux vaut attendre que la situation se stabilise. Si possible, vous pouvez investir dans des obligations de grandes entreprises ou des actions d'exportateurs. Mais il est important de se rappeler que tout investissement est associé à un risque, vous ne devez donc pas investir toutes vos économies dans un seul actif.

Il faut comprendre que le taux de change dépend de nombreux facteurs, notamment la situation géopolitique, la situation économique du pays et du monde, les actions de la Banque centrale et bien d'autres. Par conséquent, il est assez difficile de prévoir ses changements, en particulier dans des conditions d'instabilité.

Vous devez également vous rappeler que la monnaie n'est pas le seul moyen d'épargner et d'augmenter votre épargne. Il existe d'autres instruments, tels que les dépôts, les fonds d'investissement, les titres, etc. L'essentiel est de choisir celui qui vous convient, en fonction de vos capacités financières et de votre appétit pour le risque.

En conclusion, je voudrais souligner qu'en dépit de toutes les difficultés et incertitudes, l'économie russe continue de se développer et de s'adapter aux conditions changeantes. Cela donne des raisons de s'attendre à ce que dans un proche avenir la situation avec le taux de change du rouble se stabilise, alors laissez les stocks de sel, d'allumettes et de ragoût sur les étagères des magasins pour l'instant. Et si vous avez vraiment hâte de dépenser vos économies, la recommandation reste inchangée à tout moment - prenez de l'or, il ne fond pas de la fièvre en bourse.